中國大媽又要出手了?黃金投資或迎來“完美風暴”

馬歡
2021-03-03 20:23:59

時代周報記者 馬歡

2013年4月15日,國際金價在一天之內暴跌20%,至1371.51美元/盎司。

隨后的10天內,一場以中國大媽為主體的搶金潮,搶購了約300噸黃金,總價值達到1000億人民幣。

參與這批搶購的資金,如果足夠耐心,那么2020年就是豐收之年。2020年8月31日,金價沖破2000美元大關,最高達2075美元/盎司。

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黃金在2020年高歌猛進

近期,在美元上漲以及美國國債市場的動蕩之際,近期國際金價已跌至8個多月以來的最低水平?!?/p>

截止北京時間3月3日12點30分,國際金價跌3.24%至每盎司1734.76美元。3月2日,國際金價還曾跌至6月15日以來最低水準1706.70美元。

路透社分析認為,由于近期美元回暖及美債收益率上漲,加之對經濟刺激計劃的樂觀情緒和有關新冠疫苗接種的好消息,大大降低了黃金對投資者的吸引力。

但與此同時,高盛分析認為,中國作為全球最大的黃金消費國,這一輪國際金價大跌,可能會進一步刺激黃金進口。

言下之意,中國大媽們的抄底機會又來了?

黃金喜歡“壞消息”

作為市場的“避風港”,投資界戲稱黃金“喜歡壞消息”?。但凡出現某種重大危機,其他市場風險大增時,各方資產就會涌向這個避險保值安全港。

由于國際市場黃金交易用美元計價,因此美元匯率對金價有直接影響。

通常而言,美元貶值,各大資本會選擇拋出美元,購入黃金,資金流入,推高金價。

反之,美元升值,黃金的價格變貴,其他貨幣就會拋售黃金,購入美元,金價下跌。

美聯儲的貨幣政策也因此對國際市場黃金價格有重大影響。

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金價漲不漲,還得看美聯儲臉色

歷史證明,黃金價格創歷史新高之前的兩三年,美聯儲都曾采取量化寬松政策,擴大貨幣供應。

2019年底2020年底,由于新冠疫情爆發,防疫封鎖重創各國經濟,隨之而來的是央行大幅度放水,刺激經濟重啟。

國際市場收獲了前所未有的大量流動性注入和創紀錄的低利率,黃金投資成本大大降低。

同時,美聯儲的量化寬松和美國政府萬億美元的財政刺激計劃,美元進入貶值通道。

這一年,全球黃金ETF基金都收獲了大規模的資金涌入,國際金價年度漲幅約23.8%。

世界黃金協會市場信息咨詢部的斯特里特(Louise Street)表示:“新冠疫情為黃金投資創造了一場完美風暴?!?/p>

2021,風向驟變

然而,進入2021年,黃金卻連跌兩個月。

多家機構分析認為,近期美國10年期國債收益率上升突破1.6%,且經濟復蘇比較強勁,市場的避險情緒隨之大幅下降,黃金價格也就出現了大幅跳水。

2月25日,10年期美債收益率盤中一度突破1.6%,并最終收漲14.4個基點至1.524%,創2020年2月以來的新高。同時,美元指數2月份漲0.44%,報90.94。

據《金融時報》報道,3月1日,黃金ETF的持倉量減少了超過14噸,是三個月最大降幅。不僅如此,黃金ETF的黃金持有量已經連續11個交易日下降,目前處于去年7月份以來的最低水平。

與此同時,花旗集團的分析師表示,黃金雖然具有避險功能,但正面臨來自比特幣等加密貨幣的競爭。今年越來越多的投資者們認為,比特幣可以對沖通脹,而且效果更好。比特幣的價格今年已上漲55%,目前至4.9萬美元左右。

中國大媽已啟動抄底?

時間回到2013年,華爾街大鱷們正醞釀做空黃金的計劃,這一年4月15日,黃金價格在一天之內暴跌20%,隔天更是跌至1371.51美元/盎司,與2011年創下的1921.2美元最高點相比跌去近30%。

金價的暴跌喚起了中國投資人的購買熱情,一時間,一場以中國大媽為主體的搶金潮在中國各大城市上演。不到一個月,國內各大商場的金飾、銀行的金條被搶購一空。

據測算,10天內采購的黃金數量達到了約300噸,總價值達到1000億人民幣——受此影響,5月底的黃金價格一改頹勢,當年5月8日升至1468.1美元/盎司。

這場”搶金潮“也讓“中國大媽”這一熱詞為世界所知,《華爾街日報》甚至專創一個英文單詞“Dama”,用來形容大量抄底黃金的中國投資者。

然而,歷史最終證明,黃金牛市并未因為這次抄底而延續,2013年隨著美聯儲退出量化寬松(QE4),國際金價又很快步入了下行軌道,中國大媽們自此被套牢。

前海開源首席經濟學家楊德龍表示,由于市場對于黃金價值的分歧會增加,預計2021年黃金的價格波動會比較大,投資者一定要謹慎參與。

《金融時報》?則認為,國際金價走弱,可能導致中國和印度這兩個最大消費國的實物黃金需求回升。?

據世界黃金協會(World gold Council)統計,2020年,由于珠寶銷售放緩,黃金需求降至11年來的新低。隨著疫情逐步得到控制,黃金實物消費2021年有望迎來復蘇。

中國黃金協會2月19日發布數據顯示,春節假期,我國黃金消費比去年同期增長超8成。

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ABC Bullion全球總經理法拉佩爾(Nicholas Frappell)稱:“目前看來,黃金牛市并沒有終結?!?/p>

High Ridge Futures金屬交易主管梅格爾(David Meger)也表示:“美國政府本周有望向市場注入1.9萬億美元的刺激資金,未來可能會看到一輪通脹,在這種環境下黃金的走勢會很好?!?/p>

據悉,美國新一輪1.9萬億美元刺激法案已于2月27日在眾議院獲得通過,依據流程,法案將于本周在參議院進行表決。

當地時間3月2日,美聯儲官員也表示,他們將保持寬松貨幣政策,希望能讓失去工作的美國人盡快重返工作崗位。在多種因素的推動下,美國經濟今年春季可能出現一輪通脹。????

這次,“大媽”們還會抄底嗎?抄底后的劇情,會不一樣嗎?

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